Contabilitatea imprumuturilor din emisiune de obligatii - seminar

Contabilitatea imprumuturilor din emisiune de obligatii - seminar

O posibila sursa de finantare a societatilor pe actiuni este emisiunea de obligatiuni . Imprumuturile din emisiune de obligatiuni se angajeaza (obtin) pe durate relativ lungi de timp, prin vanzarea catre public a titlurilor de credit negociabile, numite obligatiuni. Ele sunt garantate, cu activele pe care le detine entitatea, iar valoarea totala a lor nu poate depasi ¾ din capitalul social varsat si existent efectiv.

Imprumuturile din emisiunea de obligatiuni, denumite si credite obligatare, se caracterizeaza astfel:

-sunt purtatoare de dobanzi anuale, care reprezinta veniturile cuvenite posesorilor ( cumparatorilor) de obligatiuni;

-valoarea nominala a unei obligatiuni, nu poate fi mai mica de o anumita limita. In functie de aceasta se calculeaza si dobanda;

-pretul de emisie, etse valoarea la care se face emisiunea si care este adesea inferioara valorii nominale;

-valoarea aferenta obligatiunilor subscrise, se incaseaza integral in momentul subscrierii lor de catre solicitanti, denumiti si subscriptori sau obligatari;

-obligatiunile se rascumpara, la termenle stabilite in momentul emisiunii lor, iar operatiunea in sine poarta denumirea de rambursare;

-valoarea si pretul de rambursare, care poate fi egala sau superioara valorii nominale, este stabilita prin prospectul de emisiune al titlurilor;

-diferenta intre valoarea de emisiune sau de vanzare (mai mica) si valoarea sau pretul de rambursare ( mai mare), constituie prima de rascumparare, de care beneficiaza obligatarii.

Aceasta prima, contine si diferenta intre, valoarea nominala ( mai mica) si pretul de rambursare. In functie de conditiile pietei, obligatiunile sunt emise cu un randament ( rata dobanzii efective) egal sau superior, sau inferior ratei nominale a dobanzii. In cazul cand, obligatiunile sunt emise sub valoarea nominala, diferenta reprezinta prima de emisiune.

Alaturi de dobanda, prima de rascumparare, reprezinta efortul pe care emitentul, trebuie sa-l faca pentru imprumutul obtinut. Valoarea neamortizarii, a primei de rascumparare, in bilant, ajusteaza valoarea imprumutului.

In contractul de emisiune, se poate prevedea, una din urmatoarele modalitati de rambursare:

ramburasarea totala a obligatiunilor la o singura data si anume la expirarea perioadei imprumutului, in fiecare an sunt platite dobanzi constante;

rambursarea (amortismentul) unui anumit numar de obligatiuni, in fiecare an , la o data prevazuta, numita scadenta. In acest caz, printr-un "tablou de amortizare", se fixeaza scadentele, numarul de titluri de amortizat si cupoanele de dobanzi de platit, pentru obligatiunile amortizate la fiecare scadenta.

Tabloul de amortisment al imprumutului, poate fi realizat dupa una din urmatoarele metode:

I .Metoda anuitatilor constante; prin care totalul sumelor conscarate in fiecare an pentru rambursarea obligatiunilor si plata dobanzilor, sa fie practic constant. Se aplica regulile matematicilor finaciare. In fiecare an, se ramburseaza o suma costanta, formata din: rata creditului si dobanda;

Formula de calcul a anuitatii se prezinta astfel:

Unde :

A = anuitatea de rambursat

V = valoarea actuala a imprumutului de rambursat

r = rata constanta a dobanzii anuale;

t = durata in ani, a imprumutului

II.   Metoda amortismentului constant ( forma anuitatilor variabile): potrivit careia , societatea comerciala ramburseaza acelasi numar de titluri , anuitati degresive fiind compuse din : o parte fixa care reprezinta rata de rambursare a imprumutului si de o parte variabila, care descreste in timp, ce reprezinta dobanda.

Imprumuturile din emisiuni de obligatiuni, sunt de doua feluri:fara prime de rambursare, cu prime de rambursare. Imprumuturile din emisiuni de obligatiuni, sunt de doua feluri: fara prime de rambursare; cu prime de rambursare.

Imprumuturile fara prime de rambursare sunt acelea care se ramburseaza detinatorilor de obligatiuni,la valoarea de emisie ( nominala).

Imprumuturile cu prime la rambursare sunt cele la care valoarea de rambursare, este mai mare decat valoarea de emisiune (nominala). Diferenta o reprezinta prima de rambursare ce se inregistreaza separat. Primele de rambursare se amortizeaza prin trecerea lor asupra cheltuielilor financiare privind amortizarile, provizionele si ajustarile pentru deprecierea in toata perioada de rambursare a imprumutului din emisiune de obligatiuni. Amortizarea, este proportionala cu numarul de obligatiuni rambursate in cursul exercitiului..

Contul care tine evidenta acestei categorii de imprumuturi este contul de pasiv 161 "imprumuturi din emisiuni de obligatiuni", iar contul care tine evidenta primelor de rambursare este 169 "prime privind rambursarea obligatiunilor", cont cu functie contabila de activ. In ce privesc dobanzile aferente acestui tip de imprumut, evidenta lor se realizeaza cu ajutorul contului 168 " dobanzi aferente imprumuturilor si datoriilor asimilate" la care planul de conturi are precizat contul sintetic de gradul II 1681 "dobanzi aferente imprumuturilor din emisiunea de obligatiuni". In planul de conturi pentru contul 161, sunt detaliate conturi sintetice de gradul II pe forme:

1614 "Imprumuturi externe din emisiunea de obligatiuni garantate de stat";

1615 "Imprumuturi externe din emisiunea de obligatiuni garantate de banci";

1617 "imprumuturi interne din emisiunea de obligatiuni garantate de stat";

1618 "Alte imprumuturi din emisiuni de obligatiuni".

In cazul in care valoarea de emisiune a obligatinunilor este inferioara valorii de rascumparare sau de rambursare, se vor inregistra in mod distinct prime de rambursare a obligatiunilor in contul 169. Aceste prime se vor amortiza pe parcursul rascumpararii rambursarii contravalorii obligatiunilor in corespondenta cu contul 6868 "cheltuieli financiare privind amortizarea primelor de rambursare a obligatiunilor" (6868 = 169).

Deorece imprumuturile sunt purtatoare de dobanda , in contabilitatea se va inregistra in mod distinct, datoria privind dobanda pentru imprumuturi din emisiunea de obligatiuni (1681 "dobanzi aferente imprumuturilor din emisiunea de obligatiuni") in corespondenta cu contul de cheltuieli privind dobanda (666).

Emiterea obligatiunilor:

-fara prima de rambursare:

Sau

Incasarea contravalorii:

- cu prima de rambursare:

inregistrarea dobanzii de plata pentru imprumuturile din emisiunea de obligatiuni:

- rambursarea obligatinunilor :

Varianta a. - inregistrarea obligatiunilor rascumparate :

Si anularea obligatiunilor :

Varianta b. -

OBS. Daca emisiunea s-a facut cu prima de rambursare se va inregistra si amortizarea primelor de rambursare si avem urmatoarele inregistrari:

- plata dobanzi:

Aplicatie:

Consideram o S.C. Beta S.A. care pentru a atragerea surselor de finantare emite 30 000 obligatiuni cu o valoare nominala de 5 lei, si valoare de emisie de 4.8 lei, iar valoarea de rambursare fiind de 5.10 lei. Termenul de rambursare este de 5 ani iar dobanda anuala de 10% . pentru emiterea si vanzarea obligatiunilor se fac cheltuieli platite prin virament in suma de 400 lei. Acestea se suporta din primele de emisiune existente la dispozitia unitatii. Utilizand metoda anuitatilor variabile sa se inregistreze operatiile stiind ca anual se rascumpara 6000 de obligatiuni.

REZOLVARE:

V N = 5 LEI

V E=4.8 LEI

V R = 5.10 LEI

PRIMA DE RAMBURSARE =5.10-4.8=0.3

CHELTUIELI CU EMISIUNEA OBLIGATIUNILOR =400 LEI

Emisiunea obligatiunilor

incasarea contravalorii obligatiunilor prin virament

plata prin virament a cheltuielilor prin emisia obligatiunilor

suportarea cheltuielilor cu emisiunea obligatiunilor din primele de emisiune existente la dispozitia unitatii

inregistrarea dobanzi de plata pentru anul 1

dobanda de plata = 30 000 x 5 x 10% = 15 000lei

rascumpararea primelor 6000 de obligatiuni la sf anului 1

anularea obligatiunilor rascumparate

plata dobanzi aferente imprumuturilor prin virament

amortizarea primelor de rambursare a obligatiunilor pentru anul 1

In anii 2,3,4,5 se repeta urmatoarele inregistrari cu sumele:

	Anii
Inregistrari contabile
a) inregistrarea dob. datorate = 1681	24000 x 5 x10% = 12000	18000 x 5 x 10% = 9000	12000 x 5 x 10% = 6000	6000 x 5.1 x 10% = 3000
b)rascumpararea a 6000 oblig. = 5121	6000 x 5.1 = 30600	6000 x 5.1 = 30600	6000 x 5.1 = 30600	6000 x 5.1 = 30600
c) anulrea obligatiunilor concomitent cu scaderea datoriei = 505
d) plata dobanzii prin virament = 5121
e) amortizarea primelor de rambursare a obligatiunilor = 169

Credite bancare pe termen lung

Credite bancare pe termen lung = credite cu perioada de rambursare mai mare de un an.

Datoria privind suma imprumutata se contabilizeaza in contul 1621"credite bancare pe termen lung", iar in cazul nerestituirii acestora la termenul scadent, datoria se transfera in contul 1622"credite bancare pe termen lung nerambursate la scadenta"

Dobanda datorata pentru creditele bancare pe termen lung se contabilizeaza in contul 1682"dobanzi aferente creditelor bancare pe termen lung"

APLICATIE:

In data de 1.01.2009 se primeste in contul de disponibil 300 000lei reprezentand un credit contractat cu BCR al carei perioada de ramburasre de 3 ani. Rata anuala a dobanzii este de 20% si se calculeaza la suma ramasa de plata. Anual se ramburseaza cate 100 000lei. La termenul stabilit in anul 3 pentru ultima plata, datorita dificultatilor financiare societatea se afla in indisponobilitate de plata. Dupa 60 zile intarzaiere, se ramburseaza creditul restant, se plateste dobanda pentru anul 3 si o dobanda penalizatoare de 0.15%/zi de intarzaiere.

REZOLVARE:

primirea creditului in contul de disponibil:

inregistrare dobanzii de plata pentru primul an:

plata ratei din credit si a dobanzii pentru primul an:

OBS: Dobanda platita se poate contabiliza direct fara a mai reflecta datoria privind dobanzile ci numai plata dobanzilor din contul bancar

In anul 2:

inregistrarea dobanzii de plata:

plata dobanzi si a ratei din credit

Pentru anul 3:

inregistrarea dobanzii de plata:

Datorita imposibilitati de plata la scadenta a ratei din credit se transfera datoria privind imprumuturile in categoria " credite bancare pe termen lung nerambursate la scadenta".

Peste 60 de zile se platesc :

creditul restant

dobanda aferenta pentru anul 3

dobanda penalizatoare : 100 000 x 0.15% x 60 = 9000lei