Analiza globala a firmei

ANALIZA GLOBALA A FIRMEI

1.Importanta analizei globale a firmei

2.Rolul situatiilor financiare

3.Relatia dintre activitatea firmei si situatiile financiare

4.Analiza firmei pe baza situatiilor financiare

1. Importanta analizei globale a firmei

Analiza firmei este, inainte de toate,  o stiinta a interpretarii, bazata pe un sistem de informatii care trebuie culese, tratate si prelucrate.

Analiza unei firme poate avea un caracter intern sau extern.

Analiza interna, solicitata de persoane din interiorul firmei, are 2 roluri:

a) permite identificarea si examinarea dificultatilor firmei

b) reprezinta un instrument de control al realizarii performantelor prestabilite.

Analiza firmei poate fi solicitata si de parteneri externi (investitori, actionari, creditori,s.a.), care sunt interesati de situatia economico-financiara a firmei, de cunoasterea performantelor sale si a riscurilor pe care si le asuma angajand relatii cu aceasta.

2.Rolul situatiilor financiare

Intrebarile uzuale in cazul analizei firmei sunt urmatoarele:

Un expert in evaluarea titlurilor de valoare ar putea intreba:

a) Care este situatia firmei a carei evolutie o urmaresc?

b) Estimarile mele privind performantele firmei s-au materializat? Daca nu, de ce nu?

Un creditor ar putea intreba:

a) Cat de bine isi gestioneaza firma lichiditatile si isi asigura solvabilitatea?

b) Care este riscul economic al acestei firme? Care este riscul suplimentar generat de metoda de finantare adoptata si de politica de dividende?

Un consultant in probleme de management ar putea intreba:

a) Care este structura ramurii industriale in care opereaza firma?

b) Care sunt strategiile celorlalti concurenti din ramura respectiva?

Managerul unei societati ar putea intreba:

a)Firma pe care o conduc este corect evaluata de catre investitori?

b)Programul nostru de comunicare cu investitorii este potrivit pentru a facilita acest proces?

Managerul unei alte firme ar putea intreba:

a) Este firma o tinta potentiala in vederea unei achizitii sau preluari?

b) Ce plus de valoare am obtine daca am achizitiona aceasta firma?

Un analist extern ar putea intreba:

a) Rapoartele financiare elaborate de firma sunt relevante pentru intelegerea activitatii firmei si a performantelor ei recente?

b) Reflecta aceste rapoarte financiare riscurile mai importante pe care le implica activitatea firmei?

3.Relatia dintre activitatea firmei si situatiile financiare

Managerii firmelor au ca responsabilitate procurarea resurselor fizice si financiare din mediul firmei, precum si utilizarea acestora in asa fel incat sa aduca valoare celor care investesc in firma.

Un analist care, pentru a evalua firma , se bazeaza pe datele din situatiile financiare, trebuie sa fie constient ca rapoartele financiare sunt influentate atat de activitatile economice ale firmei, cat si de sistemul contabil adoptat.

Un aspect cheie al analizei situatiilor financiare il constituie intelegerea influentelor metodelor contabile asupra calitatii datelor utilizate in analiza.

Necesitatea utilizarii contabilitatii de angajamente se accentueaza tot mai mult, datorita faptului ca tot mai multi investitori solicita rapoarte financiare periodice.

Folosirea sistemului de contabilitate a angajamentelor ridica probleme complexe cu privire la raportarea financiara a activitatii unei societati.

Libertatea pe care o au managerii cu privire la inregistrarile contabile este importanta, pentru ca le permite sa prezinte informatii din interiorul firmei in situatiile financiare.

Schema nr : 3.1

Managerii firmelor pot opta pentru anumite metode contabile si modalitati de dezvaluire a datelor, care sa impiedice sau sa usureze intelegerea de catre utilizatorii externi a situatiei reale a firmei.

Transparenta financiara permite managerilor sa comunice investitorilor externi situatia reala a firmei.

4.Analiza firmei pe baza situatiilor financiare

Analiza situatiilor financiare este importanta, deoarece permite obtinerea de informatii interne pe baza rapoartelor financiare date publicitatii.

Analistii de succes cunosc piata pe care actioneaza firma la fel de bine ca si managerii firmei si inteleg strategia competitiva adoptata de aceasta.

Schema nr : 4.1

a) Analiza  strategica a firmei-etapa I

b) Analiza contabila-etapa a-II-a

c) Analiza financiara-etapa a-III-a

d) Analiza prospectiva-etapa a-IV-a

Sumar si concluzii :

Situatiile financiare furnizeaza cele mai accesibile informatii referitoare la activitatea economica a firmei.

Investitorii si actionarii utilizeaza aceste situatii in vederea evaluarii planurilor si performantelor firmei, dar si a managerilor lor.

Analistii financiari care inteleg metodele de prezentare a informatiilor financiare utilizate de catre manageri pot sa obtina informatii interne pe baza datelor date publicitatii.