Creeaza.com - informatii profesionale despre


Evidentiem nevoile sociale din educatie - Referate profesionale unice


Acasa » referate » marketing
Analiza resurselor financiare

Analiza resurselor financiare




ANALIZA RESURSELOR FINANCIARE


A.    Analiza bilantului contabil

Urmarind dinamica activului total se constata o evolutie diferita a celor doua elemente de activ (activele circulante si activele imobilizate). Astfel, se remarca evolutia relativ ascendenta a activelor circulante in paralel cu reducerea ponderii activelor imobilizate, fapt ce a determinat cresterea gradului de flexibilitate financiara prin sporirea ponderii componentelor cu un grad mai ridicat de lichiditate.


Tabelul nr. 29  Analiza ponderii activelor in 2003-2008:

INDICATOR

2003

2007

2008

Ponderea activelor  circulante in total active

5%

10%

15%

Ponderea activelor  imobilizate in total active

95%

90%

85%


Ponderea stocurilor in activul total prezinta o tendinta crescatoare (de 1,8% in anul 2002 la 3,9% in anul 2008). Tendinta inregistrata este data in special de cresterea stocurilor de materiale, dar si a stocurilor de marfuri, ca urmare a dezvoltarii activitatii de alimentatie.

Indicatorul numarul de rotatii activului, calculat ca raport intre cifra de afaceri si activele circulante, arata o inrautatire (de la 0,291 rotatii in 2002 la 0,213 rotatii in anul 2008). Acesta se afla sub puternica influenta a gradului de utilizare a capacitatilor dar si a impactului activelor aflate in afara exploatarii (cladiri administrative, imobilizari financiare, etc.). In literatura de specialitate se apreciaza in cadrul unitatilor cu acest profil ca un numar de rotatii sub 2 reflecta o organizare necorespunzatoare, intre 2 si 4 o situatie satisfacatoare iar peste 4 reflecta o situatie buna din perspectiva randamentului utilizarii patrimoniului.

Evolutia creantelor si a veniturilor a inregistrat un traiect ascendent din anul 2002 pana in 2008. In consecinta, se constata urmatoarele:



Tabelul nr. 30   Evolutia veniturilor si a creantelor in perioada 2002-2008:

INDICATOR

2002-2003

2003-2007

2007-2008

VENITURI

98,8%

123%

134%

CREANTE

55,6%

1732,9%

288,4%


Cresterea duratei de incasare a creantelor a determinat o crestere a necesarului de fond de rulment, nevoie care a fost acoperita prin cresterea duratei de achitare a obligatiilor. Aceasta situatie este considerata nefavorabila, care genereaza o crestere a circuitului bani – marfa - bani.

Cresterea duratei de rotatie a stocurilor, de la 23,36 de zile in anul 2002 la 66,79 de zile in anul 2008, cumulata cu cresterea duratei de incasare a creantelor angreneaza o reducere a gradului de lichiditate a activelor circulante.


B.    Analiza fluxurilor

 Structura rezultatelor inregistrate de societate se prezinta astfel:


Tabelul nr. 31 Structura rezultatelor in anii  2007 – 2008:

INDICATOR

2007

2008

REZULTATUL EXPLOATARII  (RON)

238.247

995.271

REZULTATUL FINANCIAR  (RON)

-12.628

2556

REZULTATUL EXCEPTIONAL  (RON)

0

0

REZULTATUL EXERCITIULUI  (RON)

225.619

997.827

VENITURI DIN EXPLOATARE  (RON)

3.306.980

4.532.581

REZ. EXPLOAT./VEN. EXPLOAT. (RATA PROFITULUI BRUT DIN EXPLOATARE)

7,2%

21,9%


Din tabel, se poate observa ca eficienta activitatii de exploatare a inregistrat o crestere in anul 2008 comparativ cu anul 2007, depasind astfel nivelul inregistrat in conditii normale de catre rata profitului brut din exploatare (in jur de 15-18%).

Rata profitului net raportata la cifra de afaceri inregistreaza insa, o tendinta vizibil crescatoare cu exceptia primei parti din 1998, asa cum se constata din tabelul de mai jos:


Tabelul nr. 32 Evolutia ratei profitului net la cifra de afaceri intre 2002-2008:

INDICATOR

2002

2003

2007

2008

CIFRA DE AFACERI (mii ROL)

27.156.520

25.007.612

32.705.455

43.237.820

RATA CIFREI DE AFACERI


0,92

1,307

1,322

PROFIT NET (mii ROL)

-1.140.627

169.632

1.587.763

8.155.110

RATA PROFITULUI NET (RATA PIERDERII NETE)

4,2%

0,68%

4,8%

18,8%

C. Analiza randamentului

Rentabilitatea economica si cea financiara au dinamici similare, dupa cum se poate observa din tabelul urmator, situandu-se totusi in continuare sub nivelul considerat satisfacator pentru domeniul de activitate al societatii (5%).


Tabelul nr. 33 Rentabilitatea economica si financiara in 2007-2008:

INDICATOR

2007

2008

RENTABILITATEA ECONOMICA (Rezultatul din exploatare / Active totale)

2,02 %

4,91 %

RENTABILITATEA FINANCIARA (Profit net / Capital propriu)

1,6 %

5,1 %



O modalitate de analiza a randamentului capitalului propriu este cea a analizei factoriale. Astfel, se identifica 3 factori de influenta asupra ratei de rentabilitate a capitalului propriu:

Marja de profit, care arata pozitia pe piata a firmei, care arata capacitatea unitatii de a transforma o unitate monetara obtinuta din vanzari in profit, dupa ce costul bunurilor vandute a fost acoperit (profit net / cifra de afaceri)

Calitatea managementului, prin abilitatea de a realiza o rotatie a activului total care sa maximizeze valoarea intreprinderii (cifra de afaceri / active totale)

Sursele de finantare atrase sau imprumutate (activ total / capital propriu)

Rentabilitatea capitalului propriu = Profit net / Capital propriu = Marja de profit asupra veniturilor * Rotatia activelor * Structura surselor de finantare.


Tabelul nr. 34  Analiza factorilor de influenta asupra rentabilitatii capitalului propriu:

Anul

Marja de profit

Rotatia activului

Structura surselor de finantare

Rentabilitatea capitalului propriu

2007

4,8%

0,29

1,22

1,6%

2008

18,8%

0,21

1,29

5,1%


Se observa astfel ca randamentul capitalului propriu este rezultatul:

unei marje scazute, necorespunzatoare nivelului optim de 8-12% atins de intreprinderile dintr-un sector in care piata este relativ stabila; unei rotatii reduse a activelor (intre 0,1-0,3) ceea ce reflecta respectiv un volum redus de vanzari fata de marimea capitalului mobilizat;unei structuri de finantare echilibrate.







Politica de confidentialitate







.com Copyright © 2022 - Toate drepturile rezervate.
Toate documentele au caracter informativ cu scop educational.


Proiecte

vezi toate proiectele
 Proiect didactic Clasa: a-IX-a, Luarea deciziilor
 PROIECT DIDACTIC 3-5 ani dezvoltarea limbajului si a comunicarii orale - „Cine face, ce face”
 PROIECT MOTOR ASINCRON - Determinarea parametrilor schemei echivalente si a caracteristicilor de functionare in regim stabilizat de la gol la sarcina
 TEMA DE PROIECTARE - arbore de masina rotativa

Lucrari de diploma

vezi toate lucrarile de diploma
 PROIECT DE DIPLOMA CHIRURGIE ORO-MAXILO-FACIALA - SUPURATIILE LOJELOR PROFUNDE DE ETIOLOGIE ODONTOGENA
 Relatiile diplomatice dintre Romania si Austro- Ungaria din a doua jumatate a secolului al XIX-lea
 LUCRARE DE DIPLOMA MANAGEMENT - MANAGEMENTUL CALITATII APLICAT IN DOMENIUL FABRICARII BERII. STUDIU DE CAZ - FABRICA DE BERE SEBES
 Lucrare de diploma tehnologia confectiilor din piele si inlocuitor - proiectarea constructiv tehnologica a unui produs de incaltaminte tip cizma scurt

Lucrari licenta

vezi toate lucrarile de licenta
 Lucrare de licenta contabilitate si informatica de gestiune - politici si tratamente contabile privind leasingul (ias 17). prevalenta economicului asupra juridicului
 LUCRARE DE LICENTA - FACULTATEA DE EDUCATIE FIZICA SI SPORT
 Lucrare de licenta - cercetare si analiza financiara asupra deseurilor de ambalaje la sc.ambalaje sa
 LUCRARE DE LICENTA - Gestiunea stocurilor de materii prime si materiale

Lucrari doctorat

vezi toate lucrarile de doctorat
 Diagnosticul ecografic in unele afectiuni gastroduodenale si hepatobiliare la animalele de companie - TEZA DE DOCTORAT
 Doctorat - Modele dinamice de simulare ale accidentelor rutiere produse intre autovehicul si pieton
 LUCRARE DE DOCTORAT ZOOTEHNIE - AMELIORARE - Estimarea valorii economice a caracterelor din obiectivul ameliorarii intr-o linie materna de porcine

Proiecte de atestat

vezi toate proiectele de atestat
 Atestat la informatica cu tema “gestionarea unui magazin de confectii”
 Proiect atestat electrician constructor - tehnologia montarii instalatiilor electrice interioare
 ATESTAT PROFESIONAL LA INFORMATICA - programare FoxPro for Windows
 ATESTAT PROFESIONAL TURISM SI ALIMENTATIE PUBLICA, TEHNICIAN IN TURISM

Solutii de avantaj competitiv durabil - CERCETARI DE MARKETING
Activitatile de marketing in cadrul agentiilor ING Asigurari
Aparitia si dezvoltarea marketingului non-profit
Distributia fizica (logistica)
Redactarea de titluri
Cheltuielile cu reclama in marketing
Planul de afaceri - Sprijinirea dezvoltarii microintreprinderilor
Conceptul de marketing





Termeni si conditii
Contact
Creeaza si tu